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                                                                                  分分彩下注技巧:野村、大和维持恒隆地产买入评级 内地商场业务向好

                                                                                  2019-01-31 11:30

                                                                                  野村、大和维持恒隆地产买入评级 内地商场业务向好

                                                                                    野村证券发表研究报告指,恒隆地产(00101)公布去年业绩,核心盈利跌26%,低过该行预期,主要是由于物业销售利润低过预期,内地租金收入好过预期,有关收入按年升12%,去年下半年内地租金收入加快增长。

                                                                                    野村认为,值得留意是现时内地商场业务增长动力,昆明未来新推出商场Springland 66很大机会会持续成功,管理层策略是管理自由现金流,令公司有资金支付未偿还开支,期望长线可增加派息回馈股东,市场应该留意集团新的昆明商场推出,料于今年底开幕。

                                                                                    野村表示,集团于2008年前于上海市场有领导地位,但其后于渖阳面对较多竞争,如果恒隆于内地数个市场保持领导,资产净值折让会收窄。管理层公布旗下商场出租率有75%,短期会继续增加。野村维持恒隆地产「买入」投资评级,目标价23.4元,目标价较资产净值39元折让40%,属首选之一。

                                                                                    另外,大和资本表示,恒隆于上海商场继续造好,上海以外的商场亦改善中。上海商场Plaza 66于去年租户销售升13%,确认集团于上海奢侈品商场的位置。另一个上海商场Grand Gateway 66亦造好,租户销售只跌3%,而大连商场租户销售升36%,

                                                                                    无锡商场租户销售升20%,济南商场租户销售升18%,渖阳商场则升7%。去年下半年,内地商场租金收入增长加快至9%,较上半年升5%为高。